Капс — это набор текста прописными буквами.
Часто люди говорят, что писать капсом — плохо. Это не так. Плохо использовать инструмент не по назначению, например забивать гвозди микроскопом.

Капс используют потому, что он выделяет слова, делает надпись заметнее. И менее читаемой.

А ещё — так сложилось. Во времена печатных машинок было немного средств выделения слов. Можно было разместить ограниченное количество печатающих головок — по две на каждую букву: никаких вам жирного и курсивного начертаний. В распоряжении оставались только подчеркивание и набор прописными.

Капс — тоже инструмент

Он придатет больше визуального веса некоторым частям текста (заголовкам, подзаголовкам, врезкам), элементам интерфейса.

В каких случаях использовать

Когда этого не удается добиться другими средствами при соблюдении остальных правил набора:

В тексте — если набор жирным начертанием и допустимое увеличение кегля не помогают.

В интерфейсе — если ссылки в подвале страницы или верхнюю навигацию следует набрать небольшим кеглем. При этом композиция может быть такова, что эти элементы потеряются. В таком случае набор капсом лучше сбалансирует вес элементов, чем допустимое увеличение кегля.

Как использовать

Тексту, набранному прописными буквами, нужна разрядка, всегда.

Пустое пространство слева и справа от буквы — это межбуквенный интервал или полуапрош. Он нужен, чтобы буквы не слипались, текст имел равномерную плотность и легко читался. У прописных букв полуапроши маленькие, потому что прописанная в тексте всегда стоит рядом со строчной и разница в высоте визуально компенсирует их близость. Поэтому, если прописные стоят рядом, нужно увеличивать интервал между ними, то есть делать разрядку. Иначе буквы слипнутся в нечитаемую массу.

Мало кто знает об этих типографических тонкостях, поэтому почти всегда капс выглядит ужасно. Отсюда и заблуждение, что капс  — это плохо.

Поразительно, но многие дизайнеры спешат закричать «Фу, говно!» при виде надписи набранной прописными, даже если это уместно и сделано правильно. Потому что «ну все же говорят что капс это говно». И этим выдают в себе мудака предвзятость в сочетании с плохим знанием темы.

Если набирать надписи и части текста прописными там, где это необходимо, и делать это правильно, капс из дурного оформительского приема превратится в инструмент.

UPD: Женя Арутюнов написал, когда можно набирать прописными без разрядки и когда разрядка нужна вообще.